Kein Ereignis j�ngerer Vergangenheit hat sich nachhaltiger auf die wirtschaftspolitischen Debatten der letzten Jahre ausgewirkt, als die aus der amerikanischen Subprimekrise erwachsene Finanzmarktkrise. Als regulatorische Pr�ventivma�nahme wurde von f�hrenden Wirtschaftswissenschaftlern immer wieder die Einf�hrung sog. CoCo-Bonds ins Gespr�ch gebracht. Diese Studie setzt sich auf Basis �konomischer und aktienrechtlicher Analysen intensiv mit den Voraussetzungen und Folgen des durch CoCo-Bonds induzierten Debt-Equity-Swaps auseinander. Sie kommt zu dem Ergebnis, dass CoCo-Bonds innerhalb des gegenw�rtigen gesetzlichen Rahmens nur unzureichende Wirksamkeit entfalten und sich sogar krisenversch�rfend auswirken k�nnen und zieht hieraus de lege ferenda entsprechende Konsequenzen.